Что принесёт российскому ритейлу речь Путина о «признании»

Постараемся абстрагироваться от эмоциональных оценок содержания и политических последствий речи. Оставим в стороне даже глобальные последствия для экономики. Ограничимся только попыткой оценки того, как факт речи, содержание речи и последствия речи повлияют на российскую торговлю (в особенности электронную).

 

Инвестиции и ожидания

Инвестиции

Здесь более-менее всё очевидно, инвестиции практически прекратятся. Даже если российская компания будет производить эликсир вечной жизни, вкладывать в в неё деньги перестанут, те что вложены — вернут быстрее или медленнее. Если компания ещё не под санкциями — это ничего не значит. Или может попасть под санкции или просто дисконт за геополитику. Так как американские и общие европейские санкции хорошо котируются на всех рынках, ограничение и бан можно будет получить на любом зарубежном рынке (кроме белорусского).  Дисконт за геополитику также будет иметь широчайшее хождение.

Ожидания

Ожидания — почти то же самое, что инвестиции, но не совсем. Модель «Мы всегда растём» порядочно будет отличаться от модели «Завтра будет хуже, чем вчера». В этой модели несколько иначе происходит планирование, развитие бизнеса, перераспределение финансов, найм сотрудников и работа с фондом оплаты труда, арендой, закупкой оборудование, ассортиментом и качеством производимой продукции.

 

Последствия

а) Замораживание большиства планов различных IPO, приостановка на разных стадиях инвестиций в различные околоритейл-сервисы — логистические, маркетинговые, аналитические etc.

б) Довольно жёсткое сокращение разного рода инвестиционных программ, в особенности в складских проектах, построении сетей дарксторов, создание и запуск новых проектов, выход на новые рынки.

в) В экосистемах окологосударственных корпораций возможна и приостановка eCom экспериментов — или масштабное сворачивание или заморозка.

г) Начало работы с юнит-экономикой и «резка костов». Собственники, да и инвесторы резонно начнут спрашивать «Где деньги?» Тут даже и польза возможна. Компании начнут порядочно работать над тем, что оптимизировать расходы на каждую услугу/продажу — оптимизировать процессы или производительность труда повышать, новые решения искать, наконец. Правда, возможно и простое повышение услуг, тарифов, комиссий и прекращение всего бесплатного.

 

Фискализация всего и вся

После вчерашнего вечера мы неплохо поняли, для чего создавалась и поддерживалась «кубышка», всякие «стабфонды», «фонды национального благосостояния» и прочее. Но война и санкции — дело до крайности затратное. Акцизы, старые и новые налоги, прогрессивная шкала, маркировка, «Платон», платные дороги, отмена или ограничение льготных режимов (как налогообложения, так и занятости)  и, главное, сверхборьба за собираемость могут прийти довольно быстро. Вначале под маркой помощи беженцам, разумеется. Как всегда ритейл неплохо транслирует эти вещи покупателям, но средний чек упадёт.

Хотя о чём я?! Можно же напечатать. Совсем забыл, 21 век на дворе — «наэмитировать» можно. Правда, электронными деньгами трудно растапливать печку, ну, а кому сейчас легко?

[Уже спокойнее]Из небольшого опыта того, как цифровизуется страна с 2014 года, можно смело сказать, что 30-60% ваших ИТ мощностей будет потрачено на решение новых фискальных задачек от государства.

 

Кто первый пойдёт под нож?

Собственно процессы здесь описанные уже происходят и в силу естественных причин и в силу давнего санкционного пресса.

1. Супермаркеты и гипермаркеты. Им и так последнее десятилетие живётся несладко, после того, как магазины у дома научились работе с акциями, им всё хуже и хуже. + Онлайн-торговля. Мы и так видим, как сокращается сеть «Ашанов» и близка к нулю «Карусель», и процесс только ускорится. Единственное спасение для формата  — это дискаунтеризация и переговоры с арендодателями и снижении аренды — всё равно без якорных арендаторов в ТЦ ходить будет некому.

2. Различные инвестиционные eGrocery проекты с супер-пупер экспрессами и бесплатной доставкой. Положительной юнит-экономики там почти нет. Спасутся если успеют включить минимальный чек, платную доставку и не будут строиться по инвестиционной модели. Хотя графики роста при таком раскладе будут скромные.

3. Масса классических интернет-магазинов. Выиграть у траффиковых машин маркетплейсов у них уже очень мало шансов.

 

Что ещё?

• Оффлайн-ритейлу трудновато будет между желанием государства задержать инфляцию за их счёт и растущими ценами у производителя.
• Товарный дефицит, который рождают желание порегулировать цены и разнообразные санкции могут породить несколько интересных форматов торговли, многие из которых мы, впрочем, хорошо знаем. Только теперь чёрный рынок и торговля из-под полы логично переедет (хотя бы на время) в интернет. Да, и жёсткая экономия домохозяйств логично поспособствует росту С2С площадок. Да и доля самозанятых на маркетплейсах тоже подрастёт.
• Дискаунтеры и так на подъёме. Для них всё будет ещё лучше.
• Умеете ловить воров в магазине? — Хорошо. Иначе никакие плановые нормы потерь вам не особенно помогут.

 

Надежда для ритейла

• В России накоплен бесценный и обширнейший опыт работы и в условиях несравненно более сильных кризисов и (пока ещё) менее сильных санкций. Возможно пригодится.

 

UPD от 24.02.2022

Можете смело умножать последствия на 10 с густым замесом товарного дефицита из-за перекрытых границ и эмбарго и желанием прибрать к рукам работающий ритейл, как со стороны государства, так и «близких»