Novabev Group (Beluga, ВинЛаб и прочее). 2023. Итоги

Novabev Group, ведущая алкогольная компания в России, объявляет данные консолидированной финансовой отчетности за 2023 год, подготовленной в соответствии с МСФО

 

Финансовые результаты за 2023 год

 

Novabev Group (MOEX: BELU), ведущая алкогольная компания в России, объявляет данные консолидированной финансовой отчетности за 2023 год, подготовленной в соответствии с МСФО: выручка увеличилась на 20% и достигла 116,9 млрд рублей, валовая прибыль выросла на 13% до 43,3 млрд рублей, показатель EBITDA продемонстрировал динамику +11% и составил 19,3 млрд рублей, чистая прибыль показала незначительное снижение на 4% до 8,1 млрд рублей. При исключении единоразовых доходов и расходов в 2022 и 2023 годах, не связанных с обычной деятельностью, динамика чистой прибыли за 2023 год положительная.

 

	Год 2023
Отгрузки в натуральном выражении (млн дал)	17 (+1%)
Выручка (млн руб.)	116 888 (+20%)
Валовая прибыль (млн руб.)	43 270 (+13%)
Операционная прибыль (млн руб.)	13 934 (+7%)
Показатель EBITDA (млн руб.)	19 284 (+11%)
Чистая прибыль (млн руб.)	8 064 (-4%)
Прибыль на акцию (руб.)	687 (+7%)

 

Успешная ориентация бизнеса на российский рынок обеспечила стабильные результаты по итогам 2023 года. Общие отгрузки увеличились на 1% и приблизились к 17 млн декалитров. В России наиболее быстрорастущие марки среди собственных — водки Beluga, Orthodox, «Белая Сова», джин Green Baboon, а также вина Tête de Cheval и Golubitskoe Estate, а среди импортных — ромы Barceló и Plantation, армянский коньяк «Ной» и винный портфель. Все эти бренды представлены в высокомаржинальных сегментах — премиум и выше, — что позитивно сказывается на финансовых показателях.

 

Собственная розничная сеть «ВинЛаб» внесла существенный вклад в результат года, продолжив количественное и качественное развитие в приоритетных регионах. Масштаб сети увеличился на 23%. Общий объем продаж вырос на 35%, трафик на 21%. Сопоставимые продажи показали динамику +11,9%, средний чек увеличился на 8,1%. Интернет-продажи по системе click & collect выросли более чем в два раза, доля электронной коммерции в общем объеме сети составила 10%. Значительно усовершенствованы сервис поставок и уровень доступности товаров. Бонусно-накопительная программа лояльности WinClub масштабировалась на все регионы присутствия «ВинЛаб», число ее участников превысило 7 млн, а в конце декабря собственная розничная сеть группы снова вошла в топ-3 сетей с лучшими программами лояльности по версии агентства INFOLine.

 

В 2023 году фокусными направлениями деятельности были развитие дистрибуции, увеличение мощностей на ряде заводов, повышение производительности труда, запуск новых вкусов в линейках высокомаржинальных брендов, а также работа в областях качества продукции, эффективности использования оборудования, безопасности труда и удержания лучших специалистов.

 

Совет директоров уделяет внимание инвестиционной привлекательности бизнеса. Согласно политике, были выплачены дивиденды за 2022 год и промежуточные — за первое полугодие и третий квартал 2023-го.

 

Агентство «Эксперт РА» в марте подтвердило рейтинг кредитоспособности компании на уровне ruАА- со стабильным прогнозом.

 

Компания продолжает адаптироваться к новым рыночным реалиям и развиваться в условиях высококонкурентной среды. Благодаря стратегическому видению, инновационным подходам, выстроенным партнерским отношениям и, конечно, эффективной команде во главе с опытным топ-менеджментом, Novabev Group остается ключевым игроком индустрии. В 2024-ом — новые вызовы, перспективы и цели, деятельность группы будет сосредоточена на разработке инновационных продуктов и услуг, развитии ретейла и e-commerce, улучшении клиентского сервиса и укреплении позиций внутри страны.

 

ФИНАНСОВЫЙ ОБЗОР

Результаты финансовой деятельности и операций

 

В таблице ниже приведены консолидированные финансовые результаты деятельности за 2023 год в сравнении с аналогичным показателем 2022-го.

(В миллионах рублей, за исключением тех показателей, где указано другое измерение)

	2023			2022		Изм.
Продажи, млн декалитров	16,9			16,8		+1%
Продажи без НДС, с акцизом	149 151			127 527		+17%
Выручка	116 888			97 316		+20%
Себестоимость продаж	(73 618)			(58 902)		+25%
Валовая прибыль	43 270			38 414		+13%
Общие и административные расходы	(5 224)			(5 030)		+4%
Коммерческие расходы	(23 961)			(20 055)		+19%
EBITDA	19 284			17 356		+11%
Операционная прибыль	13 934			13 055		+7%
Чистые финансовые расходы	(3 528)			(3 530)		(0%)
Чистая прибыль	8 064			8 442		(4%)
Чистая прибыль на 1 акцию, руб.	687,24			645,04		+7%
Рентабельность по валовой прибыли	37,0%			39,5%		(2,5 п.п.)
Рентабельность по EBITDA	16,5%			17,8%		(1,3 п.п.)
Рентабельность по операционной прибыли		11,9%		13,4%		(1,5 п.п.)
Рентабельность по чистой прибыли	6,9%			8,7%		(1,8 п.п.)

 

Основными драйверами роста выручки стали увеличение отгрузок брендов из сегмента премиум и выше в России, фокус на дальнейшем развитии премиального импортного портфеля, а также укрепление позиций собственной розничной сети «ВинЛаб», которая показала динамику +35%.

Несмотря на исключительные финансовые результаты 2022 года, показатель EBITDA в отчетном периоде увеличился на 11% и достиг исторического максимума 19,3 млрд рублей, при этом рентабельность составила 16,5%, немного уступив рекордному показателю 2022 года, и вернулась ближе к целевым уровням, которые более устойчивы в среднесрочной перспективе.

 

Чистая прибыль за 2023 год составила 8,1 млрд рублей, что незначительно ниже показателя предыдущего года. Вместе с тем, при элиминировании разовых доходов и расходов в 2022 и 2023 годах, динамика чистой прибыли за 2023-й — положительная: +14%.

 

Отчет по сегментам

 

Таблица иллюстрирует изменения финансовых показателей по сегментам за 2023 год в сравнении с аналогичным показателем 2022-го.

млн руб.	Алкоголь	Розница	Продукты
Выручка 2023, включая межсегментные продажи	74 310	67 918	5 129
Выручка 2022, включая межсегментные продажи	62 787	50 383	4 748
Изменение	+18%	+35%	+8%
EBITDA 2023	10 774	8 206	434
EBITDA 2022	10 752	6 899	265
Изменение	+0%	+19%	+64%

 

Финансовый долг

 

Таблица иллюстрирует изменения в структуре обязательств компании на 31 декабря 2023 года, по сравнению с предыдущим периодом.

(В миллионах рублей, за исключением тех показателей, где указано другое измерение)

	31.12.2023	31.12.2022	Изм.
Кредиты и облигации, долгосрочные	11 385	16 934	(33%)
Арендные обязательства, долгосрочные	14 623	9 762	+50%
Кредиты и облигации, краткосрочные	6 192	8 655	(28%)
Арендные обязательства, краткосрочные	3 330	2 721	+22%
Итого долг	35 530	38 072	(7%)
Денежные средства и эквиваленты	(3 423)	(13 241)	(74%)
Итого чистый долг	32 107	24 831	+29%
Показатель EBITDA (за последние 12 месяцев)	19 284	17 356	+11%
Чистый Долг / EBITDA	1,66x	1,43x	+0,23x
Доля долгосрочных долговых обязательств	65%	66%	-1 п.п.
Доля не обеспеченных залогом долговых обязательств	100%	100%	–

 

Структура кредитного портфеля в целом остается на комфортном уровне для группы и соответствует долгосрочным стратегическим целям: показатель «Чистый долг/EBITDA» соответствует уровню 1,66x, средневзвешенная процентная ставка по кредитному портфелю находится на низком уровне, составляя на 31 декабря 9,57%, против 8,64% годом ранее. Долговая нагрузка увеличивается из-за задолженности по арендным платежам, что объясняется количественным ростом сети «ВинЛаб».

 

Операционный денежный поток

 

Чистый операционный денежный поток составил 6,7 млрд рублей, что на 10% выше показателя 2022-го. На генерацию компанией значительного свободного денежного потока повлияли высокий уровень операционной прибыли, а также более эффективное управление рабочим капиталом по сравнению с предыдущим годом.

 

О компании

Novabev Group — российская алкогольная компания. Группе принадлежат пять ликеро-водочных заводов, один спиртзавод, винное хозяйство «Поместье Голубицкое», собственная система дистрибуции и сеть розничных магазинов «ВинЛаб».

Ключевые собственные бренды: суперпремиальная водка Beluga, водки «Беленькая», «Архангельская», «Белая Сова», Orthodox, тихое вино Golubitskoe Estate, игристое вино Tête de Cheval, биттеры Beluga Hunting, российские коньяки «Золотой Резерв» и «Бастион», джин Green Baboon, шотландский виски Fox & Dogs и ром Devil’s Island. 

Портфель крепких импортных брендов включает ром Barcelо́, бренди Torres, армянский коньяк «Ной», ром Plantation, японский виски The San–In, текилу Agavita, ликер Disaronno и линию бальзамов Latvijas Balzams. Группа эксклюзивно представляет в России вина мировых производителей и брендов, среди которых Familia Torres, Masi, Tenuta Luce, Gérard Bertrand, Faustino, Cono Sur, Maison Calvet, Piccini, Markus Molitor, JP. Chenet, Concha y Toro, Champagne Pommery, Barton & Guestier и Casa Zonin, а также является эксклюзивным дистрибьютором австрийского производителя премиальных бокалов и стекла RIEDEL.