Мнение. Николай Белоусов о прогнозе результатов российских маркетплейсов и особой роли Ozon
Николай Белоусов (основатель Madrobots.ru) написал о прогнозе результатов российских маркетплейсов и особой роли Ozon. Мы не солидарны с оптимизмом автора, тем не менее, отмечены интересные тенденции и названы конкретные числа, которые скоро можно будет проверить.
Выражаем благодарность Владиславу Широбокову (и группе Retail & E-com) за донат темы.
Автор подчёркивает, что его текст нельзя воспринимать как финансовую рекомендацию.
______________________________________________
Почему я так верю в акции Ozon (нефинансовая рекомендация)
Некоторое время назад, на основе публичных данных, я сделал прогноз динамики выручки маркетплейсов.
Прогноз GMV российских маркетплейсов на календарный 2021 год
1) Wildberries 839 млрд ₽ +92 % YoY (в 2020 437 млрд ₽)
2) Ozon 431 млрд ₽ +121 % YoY (в 2020 195 млрд ₽)
3) Aliexpress 300 млрд ₽ +30 % YoY (в 2020 201 млрд ₽)
4) Яндекс Маркет 116 млрд ₽ +300 % YoY (в 2020 29 млрд ₽)
5) СберМегаМаркет ±40 млрд ₽
Ozon, по моим оценкам, догоняет WB
Так это или нет мы узнаем 30.03 – примерно в эту дату Ozon опубликует отчет за 2021 год.
Ozon — единственная публичная компания из тех, что бьются за лидерство на рынке российских маркетплейсов. В успехе остальных физически невозможно поучаствовать (купить их бумаги).
СберМегаМаркет болтается около нуля, Яндекс Маркет наращивает для Яндекса убытки.
WB сконцентрировался на выходе на новые рынки и на поддержке платежной системы МИР (расплата за хорошие отношения с государством).
WB, на мой взгляд, распыляется на международную экспансию.
Компания упустила тренды на подписку и экспресс-доставку.
Если за следующие 18 месяцев они не запустят подобные направления, Ozon догонит их по GMV.
Я часто меряю всё по себе
Также я поступил в данном случае.
За 2020-2021 годы Ozon стал для моей семьи палочкой-выручалочкой, только за 2021 год большой семьей мы сделали на платформе около 300 заказов с чеками от 1000 ₽ до 300 000 ₽ (да, телевизор я тоже купил на Ozon).
В моей семье доли расходов на маркетплейсы распределяются следующим образом:
Ozon – 30 %
AliExpress – 28 %
Wildberries – 24 %
Яндекс Маркет – 14 %
СберМегаМаркет – 4 %
Собственный прогноз
Я сделал вывод, что по итогам Q1 2022 (результаты будут анонсированы в конце мая), бумаги OZON вырастут на 30-50 % от текущего уровня.
Поэтому я осознанно выбрал в качестве ценной бумаги поставочный фьючерс на акции Ozon с исполнением 17.06.2022.
Фьючерс позволяет мне получить небольшое плечо (плюс 30 %).
Когда я описал свой план в твиттере, ко мне в комментарии пришли и справедливо заметили, что Ozon жжет деньги в рост.
Ответ на вопрос почему Ozon может расти без прибыли дали в сериале “Кремниевая долина”.
В моменте мой портфель просел на 700 000 ₽ или на 33 % стоимости.
Каюсь, я не учел влияние геополитики на стоимость акций российских компаний.
Я рассчитываю, что стоимость фьючерсов к моменту экспирации (17.06.2022) составит ±30 000 ₽ (то есть стоимость акций Ozon на 17.06.2022 составит ±3000 ₽ VS ±1700 ₽ 18.01.2022), против средней 23 000 ₽ в моем портфеле на момент покупки.
Я считаю, что до конца января — лучшее время, чтобы войти в бумаги Ozon.
Важно не обращать внимания на движение вверх и вниз до момента выхода отчетности.
Когда можно проверить
Запомните две даты:
±30.03.2022 – выход отчетности с результатами 2021 года.
±20.05.2022 – выход отчетности за Q1 2022 года.
Через 5 месяцев узнаете сработал ли мой план и оправдалась ли ставка на Ozon.
Если любите риск, можете попробовать торговать акциями Ozon в лонг. Доступное плечо на фьючерсы 4.4х к вашему капиталу.
P. S. НЕ ВОСПРИНИМАЙТЕ ЭТОТ ПОСТ КАК ФИНАНСОВУЮ РЕКОМЕНДАЦИЮ.
Критика
Алексей Перевертайлов: “Количество заказов у Ozon по итогам девяти месяцев увеличилось на 196% до 131,2 млн единиц, в III квартале рост этого показателя составил рекордные 239% (56,2 млн). На 87% – до 21,3 млн человек – выросло и количество активных покупателей. При этом скорректированный убыток по EBITDA увеличился с 8,1 млрд руб. до 25,2 млрд.
“Я всё пью, пью, – а мне всё хуже и хуже…” (с) Лось”
Владислав Широбоков: “Wb сконцентрирован сам на себе, игрок больше конкурентов в 2-10 раз, потому сталкивается с несколько иными проблемами, чем принято писать. Основные проблемы и преимущества в РФ“
Автор публикации
