Novabev Group (Beluga, ВинЛаб и прочее). 2023. Итоги
Novabev Group, ведущая алкогольная компания в России, объявляет данные консолидированной финансовой отчетности за 2023 год, подготовленной в соответствии с МСФО
Финансовые результаты за 2023 год
Novabev Group (MOEX: BELU), ведущая алкогольная компания в России, объявляет данные консолидированной финансовой отчетности за 2023 год, подготовленной в соответствии с МСФО: выручка увеличилась на 20% и достигла 116,9 млрд рублей, валовая прибыль выросла на 13% до 43,3 млрд рублей, показатель EBITDA продемонстрировал динамику +11% и составил 19,3 млрд рублей, чистая прибыль показала незначительное снижение на 4% до 8,1 млрд рублей. При исключении единоразовых доходов и расходов в 2022 и 2023 годах, не связанных с обычной деятельностью, динамика чистой прибыли за 2023 год положительная.
| Год 2023 | |
| Отгрузки в натуральном выражении (млн дал) | 17 (+1%) |
| Выручка (млн руб.) | 116 888 (+20%) |
| Валовая прибыль (млн руб.) | 43 270 (+13%) |
| Операционная прибыль (млн руб.) | 13 934 (+7%) |
| Показатель EBITDA (млн руб.) | 19 284 (+11%) |
| Чистая прибыль (млн руб.) | 8 064 (-4%) |
| Прибыль на акцию (руб.) | 687 (+7%) |
Успешная ориентация бизнеса на российский рынок обеспечила стабильные результаты по итогам 2023 года. Общие отгрузки увеличились на 1% и приблизились к 17 млн декалитров. В России наиболее быстрорастущие марки среди собственных — водки Beluga, Orthodox, «Белая Сова», джин Green Baboon, а также вина Tête de Cheval и Golubitskoe Estate, а среди импортных — ромы Barceló и Plantation, армянский коньяк «Ной» и винный портфель. Все эти бренды представлены в высокомаржинальных сегментах — премиум и выше, — что позитивно сказывается на финансовых показателях.
Собственная розничная сеть «ВинЛаб» внесла существенный вклад в результат года, продолжив количественное и качественное развитие в приоритетных регионах. Масштаб сети увеличился на 23%. Общий объем продаж вырос на 35%, трафик на 21%. Сопоставимые продажи показали динамику +11,9%, средний чек увеличился на 8,1%. Интернет-продажи по системе click & collect выросли более чем в два раза, доля электронной коммерции в общем объеме сети составила 10%. Значительно усовершенствованы сервис поставок и уровень доступности товаров. Бонусно-накопительная программа лояльности WinClub масштабировалась на все регионы присутствия «ВинЛаб», число ее участников превысило 7 млн, а в конце декабря собственная розничная сеть группы снова вошла в топ-3 сетей с лучшими программами лояльности по версии агентства INFOLine.
В 2023 году фокусными направлениями деятельности были развитие дистрибуции, увеличение мощностей на ряде заводов, повышение производительности труда, запуск новых вкусов в линейках высокомаржинальных брендов, а также работа в областях качества продукции, эффективности использования оборудования, безопасности труда и удержания лучших специалистов.
Совет директоров уделяет внимание инвестиционной привлекательности бизнеса. Согласно политике, были выплачены дивиденды за 2022 год и промежуточные — за первое полугодие и третий квартал 2023-го.
Агентство «Эксперт РА» в марте подтвердило рейтинг кредитоспособности компании на уровне ruАА- со стабильным прогнозом.
Компания продолжает адаптироваться к новым рыночным реалиям и развиваться в условиях высококонкурентной среды. Благодаря стратегическому видению, инновационным подходам, выстроенным партнерским отношениям и, конечно, эффективной команде во главе с опытным топ-менеджментом, Novabev Group остается ключевым игроком индустрии. В 2024-ом — новые вызовы, перспективы и цели, деятельность группы будет сосредоточена на разработке инновационных продуктов и услуг, развитии ретейла и e-commerce, улучшении клиентского сервиса и укреплении позиций внутри страны.
ФИНАНСОВЫЙ ОБЗОР
Результаты финансовой деятельности и операций
В таблице ниже приведены консолидированные финансовые результаты деятельности за 2023 год в сравнении с аналогичным показателем 2022-го.
(В миллионах рублей, за исключением тех показателей, где указано другое измерение)
| 2023 | 2022 | Изм. | ||||
| Продажи, млн декалитров | 16,9 | 16,8 | +1% | |||
| Продажи без НДС, с акцизом | 149 151 | 127 527 | +17% | |||
| Выручка | 116 888 | 97 316 | +20% | |||
| Себестоимость продаж | (73 618) | (58 902) | +25% | |||
| Валовая прибыль | 43 270 | 38 414 | +13% | |||
| Общие и административные расходы | (5 224) | (5 030) | +4% | |||
| Коммерческие расходы | (23 961) | (20 055) | +19% | |||
| EBITDA | 19 284 | 17 356 | +11% | |||
| Операционная прибыль | 13 934 | 13 055 | +7% | |||
| Чистые финансовые расходы | (3 528) | (3 530) | (0%) | |||
| Чистая прибыль | 8 064 | 8 442 | (4%) | |||
| Чистая прибыль на 1 акцию, руб. | 687,24 | 645,04 | +7% | |||
| Рентабельность по валовой прибыли | 37,0% | 39,5% | (2,5 п.п.) | |||
| Рентабельность по EBITDA | 16,5% | 17,8% | (1,3 п.п.) | |||
| Рентабельность по операционной прибыли | 11,9% | 13,4% | (1,5 п.п.) | |||
| Рентабельность по чистой прибыли | 6,9% | 8,7% | (1,8 п.п.) | |||
Основными драйверами роста выручки стали увеличение отгрузок брендов из сегмента премиум и выше в России, фокус на дальнейшем развитии премиального импортного портфеля, а также укрепление позиций собственной розничной сети «ВинЛаб», которая показала динамику +35%.
Несмотря на исключительные финансовые результаты 2022 года, показатель EBITDA в отчетном периоде увеличился на 11% и достиг исторического максимума 19,3 млрд рублей, при этом рентабельность составила 16,5%, немного уступив рекордному показателю 2022 года, и вернулась ближе к целевым уровням, которые более устойчивы в среднесрочной перспективе.
Чистая прибыль за 2023 год составила 8,1 млрд рублей, что незначительно ниже показателя предыдущего года. Вместе с тем, при элиминировании разовых доходов и расходов в 2022 и 2023 годах, динамика чистой прибыли за 2023-й — положительная: +14%.
Отчет по сегментам
Таблица иллюстрирует изменения финансовых показателей по сегментам за 2023 год в сравнении с аналогичным показателем 2022-го.
| млн руб. | Алкоголь | Розница | Продукты |
| Выручка 2023, включая межсегментные продажи | 74 310 | 67 918 | 5 129 |
| Выручка 2022, включая межсегментные продажи | 62 787 | 50 383 | 4 748 |
| Изменение | +18% | +35% | +8% |
| EBITDA 2023 | 10 774 | 8 206 | 434 |
| EBITDA 2022 | 10 752 | 6 899 | 265 |
| Изменение | +0% | +19% | +64% |
Финансовый долг
Таблица иллюстрирует изменения в структуре обязательств компании на 31 декабря 2023 года, по сравнению с предыдущим периодом.
(В миллионах рублей, за исключением тех показателей, где указано другое измерение)
| 31.12.2023 | 31.12.2022 | Изм. | |
| Кредиты и облигации, долгосрочные | 11 385 | 16 934 | (33%) |
| Арендные обязательства, долгосрочные | 14 623 | 9 762 | +50% |
| Кредиты и облигации, краткосрочные | 6 192 | 8 655 | (28%) |
| Арендные обязательства, краткосрочные | 3 330 | 2 721 | +22% |
| Итого долг | 35 530 | 38 072 | (7%) |
| Денежные средства и эквиваленты | (3 423) | (13 241) | (74%) |
| Итого чистый долг | 32 107 | 24 831 | +29% |
| Показатель EBITDA (за последние 12 месяцев) | 19 284 | 17 356 | +11% |
| Чистый Долг / EBITDA | 1,66x | 1,43x | +0,23x |
| Доля долгосрочных долговых обязательств | 65% | 66% | -1 п.п. |
| Доля не обеспеченных залогом долговых обязательств | 100% | 100% | — |
Структура кредитного портфеля в целом остается на комфортном уровне для группы и соответствует долгосрочным стратегическим целям: показатель «Чистый долг/EBITDA» соответствует уровню 1,66x, средневзвешенная процентная ставка по кредитному портфелю находится на низком уровне, составляя на 31 декабря 9,57%, против 8,64% годом ранее. Долговая нагрузка увеличивается из-за задолженности по арендным платежам, что объясняется количественным ростом сети «ВинЛаб».
Операционный денежный поток
Чистый операционный денежный поток составил 6,7 млрд рублей, что на 10% выше показателя 2022-го. На генерацию компанией значительного свободного денежного потока повлияли высокий уровень операционной прибыли, а также более эффективное управление рабочим капиталом по сравнению с предыдущим годом.
О компании
Novabev Group — российская алкогольная компания. Группе принадлежат пять ликеро-водочных заводов, один спиртзавод, винное хозяйство «Поместье Голубицкое», собственная система дистрибуции и сеть розничных магазинов «ВинЛаб».
Ключевые собственные бренды: суперпремиальная водка Beluga, водки «Беленькая», «Архангельская», «Белая Сова», Orthodox, тихое вино Golubitskoe Estate, игристое вино Tête de Cheval, биттеры Beluga Hunting, российские коньяки «Золотой Резерв» и «Бастион», джин Green Baboon, шотландский виски Fox & Dogs и ром Devil’s Island.
Портфель крепких импортных брендов включает ром Barcelо́, бренди Torres, армянский коньяк «Ной», ром Plantation, японский виски The San—In, текилу Agavita, ликер Disaronno и линию бальзамов Latvijas Balzams. Группа эксклюзивно представляет в России вина мировых производителей и брендов, среди которых Familia Torres, Masi, Tenuta Luce, Gérard Bertrand, Faustino, Cono Sur, Maison Calvet, Piccini, Markus Molitor, JP. Chenet, Concha y Toro, Champagne Pommery, Barton & Guestier и Casa Zonin, а также является эксклюзивным дистрибьютором австрийского производителя премиальных бокалов и стекла RIEDEL.
